Consultoria para Bancos e Instituições Financeiras
Modelagem, gestão de riscos e suporte técnico em derivativos para operações de alta complexidade
Precificação, Estruturação e Hedge para Bancos e Assets
Apoiamos bancos e instituições financeiras na implantação de curvas e modelos de precificação de derivativos em intraday, no desenvolvimento de produtos estruturados com opções, incluindo zero cost collar, e na criação de soluções de hedge para carteiras próprias e de clientes.
Também oferecemos treinamentos personalizados para equipes de risco, tesouraria, comercial e outras áreas do banco.
Hedge de taxa de juros e gestão de ALM
Mensuração do risco de juros
Estruturação e sizing do hedge
Definimos o tipo de hedge adequado ao objetivo da instituição, seja fluxo, balanço ou resultado. Estruturamos a posição com futuros de DI, swaps, swaptions, opções de taxa e construções sintéticas usadas em ALM. O dimensionamento considera maturidade econômica, perfil de repricing, basis entre instrumentos, consumo de margem e custo implícito.
Custo econômico e execução
Monitoramento e interação com ALCO e ALM
Precificação de instrumentos financeiros
A precificação de instrumentos financeiros é parte central da rotina de fundos, bancos e áreas de risco. Ela garante que cada posição esteja marcada pelo valor correto, seja para controles internos, demonstrações financeiras ou avaliação independente. Trabalhamos com metodologias alinhadas às práticas de mercado e às exigências regulatórias para entregar números confiáveis no dia a dia.
A marcação a mercado segue o conceito de valor de mercado ou valor justo. Quando existe preço recente de negociação, como no caso de ações listadas, utiliza-se o market value. Já quando o ativo não possui liquidez ou está sem negociações relevantes, aplicamos o fair value, que estima o valor econômico com base em dados comparáveis, curvas, volatilidades e outros inputs observáveis.
Para ativos complexos e derivativos, o fair value exige modelagem específica, calibração adequada e aderência às diretrizes contábeis. Seguindo a Instrução CVM 438/2006, as carteiras devem ser registradas pelo valor contratado e ajustadas diariamente ao valor de mercado, refletindo de forma transparente a valorização ou a desvalorização do período.
Oferecemos suporte técnico completo na construção dos modelos, revisão dos parâmetros e validação dos resultados, garantindo consistência, rastreabilidade e conformidade regulatória.
Estruturação da Mesa de Derivativos
Implementação e suporte para mesas de operações com clientes
Ajudamos bancos a criar ou aprimorar mesas de derivativos voltadas para clientes Corporate e Private. Nosso trabalho inclui o desenvolvimento do racional de pricing, definição da arquitetura de risco e construção da prateleira de produtos. O objetivo é dar autonomia técnica à equipe, com processos sólidos e modelos consistentes.
Segmentação da oferta
Corporate: Estruturamos a mesa para ofertar instrumentos de hedge e gestão de risco, como NDF de dólar, swaps de câmbio, swaps de taxa de juros e inflação, opções de câmbio e estruturas com opções. Incluímos combinações populares, como zero cost collar, sempre considerando basis entre curvas, comportamento de carry, convexidade e impacto no P&L comercial.
Private e alta renda: Definimos a linha de produtos estruturados, como fence, call spread, put spread, butterfly, straddle e strangle, com critérios de grega, limites de assimetria e equivalência de risco compatível com suitability. Isso garante equilíbrio entre retorno, transparência e controle de exposição do banco.
Trabalho completo para a mesa operar com segurança
• Modelo de pricing: Estrutura de precificação, mark-up e critérios por produto, rating ou segmento.
• Parâmetros operacionais: Tamanhos padrão, horários, roteamento e requisitos mínimos de liquidez.
• Gestão de risco: Definição de limites por instrumento, bucket, contraparte e grega, além da integração do modelo de hedge interno, seja micro ou macro-hedge.
O resultado é uma mesa pronta para precificar, ofertar, justificar e hedgear derivativos com consistência. Isso reduz dependência de terceiros, melhora a eficiência da execução e evita perda de margem por precificação desalinhada.